中國食品安全網(wǎng)訊（劉通）乳制品行業(yè)作為關(guān)乎國民營養(yǎng)健康的民生支柱產(chǎn)業(yè)，其低碳轉(zhuǎn)型不僅是實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，也對全球乳業(yè)減排進(jìn)程具有深遠(yuǎn)影響。作為全球第二大乳品市場，中國乳業(yè)的轉(zhuǎn)型實(shí)踐正成為推動全球乳業(yè)價(jià)值鏈邁向低碳未來的關(guān)鍵力量。

“雙碳”目標(biāo)背景下，乳業(yè)正在面臨前所未有的轉(zhuǎn)型壓力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，超過90%的排放來源于供應(yīng)鏈上中下游（即“范圍三”），推動全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同減碳成為關(guān)鍵。金融機(jī)構(gòu)與行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的協(xié)同創(chuàng)新，成為乳業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈低碳發(fā)展的重要路徑。

近日，國際知名金融機(jī)構(gòu)渣打集團(tuán)與全球乳制品領(lǐng)軍企業(yè)蒙牛集團(tuán)攜手，成功落地了一項(xiàng)具有突破意義的可持續(xù)金融實(shí)踐，為解決這一難題提供了創(chuàng)新方案。

渣打集團(tuán)作為聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，支持蒙牛集團(tuán)成功發(fā)行其首筆可持續(xù)離岸人民幣點(diǎn)心債，總額35億元人民幣。這不僅是渣打集團(tuán)設(shè)立可持續(xù)發(fā)展融資框架后的首筆相關(guān)債券，也是蒙牛集團(tuán)時(shí)隔五年重返境外債券市場的重要舉措，標(biāo)志著中國乳業(yè)低碳轉(zhuǎn)型邁入與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌的新階段。

圖片來源：渣打銀行

破局關(guān)鍵：為乳業(yè)供應(yīng)鏈減碳量身定制金融方案

乳業(yè)碳足跡貫穿牧草種植、養(yǎng)殖、運(yùn)輸、加工、包裝、倉儲配送及市場消費(fèi)全鏈條，碳排放結(jié)構(gòu)復(fù)雜。對蒙牛而言，其龐大的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)涵蓋上中下游多個(gè)管控環(huán)節(jié)，包括牧場、供應(yīng)商及物流伙伴所產(chǎn)生的“范圍三”排放，構(gòu)成了企業(yè)碳足跡的主體。如何有效激勵(lì)產(chǎn)業(yè)鏈共同減排，成為蒙牛實(shí)現(xiàn)其“2030年碳達(dá)峰、2050年全產(chǎn)業(yè)鏈碳中和”戰(zhàn)略目標(biāo)的核心挑戰(zhàn)。

傳統(tǒng)融資方式往往難以精準(zhǔn)匹配此類兼具環(huán)境效益和長期戰(zhàn)略價(jià)值的綠色投資需求。構(gòu)建一個(gè)與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌的可持續(xù)發(fā)展融資框架并發(fā)行專項(xiàng)債券，成為蒙牛破解融資難題、加速綠色戰(zhàn)略落地的關(guān)鍵舉措。

從框架到落地：渣打?qū)I(yè)能力賦能全鏈條減碳

蒙牛集團(tuán)可持續(xù)點(diǎn)心債的成功發(fā)行，得益于渣打集團(tuán)的專業(yè)支持和定制化的可持續(xù)融資解決方案。憑借在該領(lǐng)域的深厚積累，渣打協(xié)助蒙牛搭建了一套獲得國際認(rèn)證的《可持續(xù)發(fā)展融資框架》，實(shí)現(xiàn)了“專業(yè)診斷-國際對標(biāo)-框架搭建-權(quán)威認(rèn)證”的全流程服務(wù)。

該框架深度對標(biāo)國際資本市場協(xié)會（ICMA）和貸款市場協(xié)會（LMA）的相關(guān)原則以及中國綠色目錄及聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs），清晰界定了7個(gè)綠色類別和3個(gè)社會類別，確保資金精準(zhǔn)投向減碳關(guān)鍵環(huán)節(jié)和社會效益顯著的項(xiàng)目。

該框架獲得穆迪可持續(xù)質(zhì)量評分SQS2（優(yōu)秀），并被評為“完全符合”相關(guān)國際原則。據(jù)稱，這一評分是穆迪對亞洲乳企給出的最高評級，為債券成功發(fā)行奠定基礎(chǔ)，也向國際投資者清晰傳遞了蒙?？沙掷m(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的嚴(yán)謹(jǐn)性與可信度。

圖片來源：渣打銀行 ▲渣打銀行（中國）有限公司行長兼副董事長 魯靜

渣打銀行（中國）有限公司行長兼副董事長魯靜表示：“我們非常高興協(xié)助蒙牛完成全球乳制品行業(yè)首筆可持續(xù)發(fā)展點(diǎn)心債的發(fā)行，此次交易充分體現(xiàn)了蒙牛作為行業(yè)龍頭對持續(xù)推動其自身和中國乳業(yè)綠色轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈減碳的堅(jiān)定承諾。渣打很榮幸作為蒙牛集團(tuán)的可持續(xù)金融伙伴，攜手蒙牛集團(tuán)深入對接國際可持續(xù)融資標(biāo)準(zhǔn)、持續(xù)推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。未來，我們期待與蒙牛持續(xù)深化合作，打造中國乳業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈綠色轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展的標(biāo)桿?！?/p>

市場驗(yàn)證：創(chuàng)造利率與規(guī)模雙紀(jì)錄

此次債券分為20億元5年期和15億元10年期兩個(gè)品種，一經(jīng)推出便在國際資本市場引發(fā)熱烈反響。渣打銀行大中華暨北亞區(qū)資本市場部主管、董事總經(jīng)理嚴(yán)守敬透露，交易正式開簿后迅速獲得主權(quán)財(cái)富基金、銀行、基金、資產(chǎn)管理公司及私人銀行等投資者的踴躍認(rèn)購，總訂單規(guī)模在最終價(jià)格指引公布前已高達(dá)約399億元人民幣，認(rèn)購倍數(shù)超過11倍。

圖片來源：渣打銀行 ▲渣打銀行大中華暨北亞區(qū)資本市場部主管、董事總經(jīng)理 嚴(yán)守敬

強(qiáng)勁的認(rèn)購需求為優(yōu)惠定價(jià)提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，嚴(yán)守敬進(jìn)一步表示，最終5年期債券利率定為2.000%，10年期定為2.300%，創(chuàng)下了“中資乳制品企業(yè)在境外人民幣債券市場中最低利率和最大發(fā)行規(guī)模的雙紀(jì)錄”。

此次發(fā)行不僅為蒙牛鎖定了長期、低成本的綠色發(fā)展資金，也為后續(xù)希望利用離岸市場進(jìn)行可持續(xù)融資的中國企業(yè)樹立了新的定價(jià)基準(zhǔn)，具有深遠(yuǎn)的示范意義。

圖片來源：渣打銀行 ▲蒙牛集團(tuán)黨委副書記、高級執(zhí)行總裁 李鵬程

蒙牛集團(tuán)黨委副書記、高級執(zhí)行總裁李鵬程表示：“此次蒙牛集團(tuán)成功獲得國際專業(yè)機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展融資框架評級，并成功發(fā)行可持續(xù)發(fā)展點(diǎn)心債，是蒙牛集團(tuán)塑造具有全球影響力的可持續(xù)品牌形象的重要一步。面向未來，我們將持續(xù)以綠色為紐帶，繼續(xù)與渣打這樣的國際領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)攜手合作，共同助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?！?/p>

協(xié)同共贏：開啟乳業(yè)低碳轉(zhuǎn)型新篇

蒙牛集團(tuán)首筆可持續(xù)發(fā)展點(diǎn)心債的成功發(fā)行，不僅是一次創(chuàng)新的融資實(shí)踐，更為整個(gè)行業(yè)提供了深刻啟示。面對復(fù)雜的供應(yīng)鏈減碳挑戰(zhàn)，企業(yè)可通過與國際專業(yè)金融機(jī)構(gòu)合作，將轉(zhuǎn)型目標(biāo)轉(zhuǎn)化為獲得全球資本青睞的金融資產(chǎn)，構(gòu)建新時(shí)代下的根本競爭力。

圖片來源：渣打銀行

對蒙牛集團(tuán)而言，這是將可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為全球資本市場語言和實(shí)際行動的關(guān)鍵一步，也將更有力地驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同降碳。對渣打集團(tuán)而言，此次合作是其“調(diào)動3000億美元用于可持續(xù)融資”承諾的又一典范案例，體現(xiàn)了渣打利用金融專長護(hù)航實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的強(qiáng)大能力，也進(jìn)一步鞏固了在可持續(xù)金融領(lǐng)域的市場領(lǐng)導(dǎo)地位。

展望未來，隨著“雙碳”目標(biāo)的深入推進(jìn)，將有更多實(shí)體企業(yè)加速綠色轉(zhuǎn)型。以渣打?yàn)榇淼膰H領(lǐng)軍金融機(jī)構(gòu)，將在其中繼續(xù)發(fā)揮關(guān)鍵作用，以國際視野和專業(yè)能力，護(hù)航中國乳業(yè)乃至更多面臨類似轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)的消費(fèi)品行業(yè)，邁向更加綠色、堅(jiān)韌的可持續(xù)未來。

（數(shù)據(jù)及圖片提供方：渣打銀行）